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《崩盘》欧洲人视角下的世界经济大变局

老齐读书圈 齐观晨会
2024-09-07

崩盘 1:金融危机之后的世界经济大变局

各位书友大家好,欢迎继续做客老齐的读书圈,之前有个朋友推荐了老齐一本书,希望我能给大家讲讲,书名就叫做崩盘,全球金融危机如何重塑世界。这本书是一个历史学家,亚当图兹写的,他从一个欧洲人的历史视角,去看待这10几年来的全球变化,包括大家关注的很多问题,美国中产危机,中国崛起,能源竞争,技术进步等等,历史学家跟经济学家比,他们看问题的视角更为宏大,跳出经济看经济,能看到很多不一样的东西。举个例子,好比明末农民起义,如果只用经济视角看,就是天灾,税重民不聊生,但是用历史视角看,则是和封建王朝的本质有关,不断地土地兼并,导致贫富分化和通货膨胀。内忧外患同时发生,王朝就必然发生更替。如果此时皇帝懦弱无能,平庸懒政,那么可能王朝还能苟延残喘,但如果皇帝此时还励精图治,不断折腾,反而会加速王朝灭亡。所以有时候研究这些也挺有意思。

这本书非常厚,主要分为四个部分,山雨欲来,就是危机前的部分,然后就是全球危机和政府救市,第三是欧元区蔓延,第四是余震。甚至写到了乌克兰危机和特朗普。作者认为,2003年,2008年和2017年,都是国际社会的历史决定性时刻,而这三者之间又有着密切的关系。2008年的危机也不是美国自己的危机,而是全球危机,北大西洋才是真正的源头,也就是欧美这些发达国家都有份。而美国,是唯一一个有应对能力的国家。作者认为美国的政策是积极的,而欧洲的政策是消极的。但后来川普的脱钩政策,反而将美国置于危险境地。

这其实也就是本书的最大不同,经济学家普遍把危机归结于高杠杆且双赤字,还有不断高估的房地产市场。但作者认为,真正的危机是美国单调的房地产市场,威胁了整个世界,动摇了欧亚以及俄罗斯的金融体系。而在危机之后,才迫使中国做出应对,从而让整个全球经济活动的重心向东亚转移。也就是说2008年的金融危机促成了中国崛起。从而脱离了美国的控制。而欧洲则遭遇重创。韩国和俄罗斯也损失惨重,引发了全球实力的重大变化。也必然引发权力上的更迭。

作者认为,在2008年危机中,美国做出的最大改变,是改变了货币的产生逻辑。美联储把数万亿美元的贷款交给了银行和各金融机构。而这些出来的流动性,则引发了全球政治经济格局的改变。后来的欧债危机,就是2008年危机的一次后续余震。或者说,2008年是债权人的危机,到2010年,已经变成了债务人危机。

美国应对危机的措施,导致了更严重的贫富分化,靠领救济金的穷人节衣缩食,而富有的银行家却依旧惬意。甚至还在危机当中大赚一笔。到了2009年,这些措施发挥了他的作用,穷人们几乎全民就业,不就业也没办法了,而欧洲却相反,数千万民众被推向堪比大萧条的深渊。也就是说,作者认为,美国起码采取了行动,而欧洲基本就是不作为。最终导致了亚洲崛起,欧洲衰落。德意志银行成为最后一家具有国际地位的,欧洲投资银行,但即便如此,美国司法部也是不会轻易放过他。

如今欧元区经济停滞,企业逐渐丧失主导权,越来越依赖于其他国家的技术。欧洲已经掉队,但价值还在,所以欧洲会成为新兴势力争夺的对象,比如咱们中国,未来主要的一个方向,就是拉拢欧洲国家。

下面我们就正式进入这本书,先看看经济危机之前,到底发生了什么?

美国的政商关系是非常紧密的,之前我们就讲了2008年美国财长保尔森就是高盛的前任CEO,而这也是有传统的,93年罗伯特鲁宾,也卸任高盛集团联合主席,先成为国家经济委员会主任,然后95年又成了财政部长,99年之后他又回去经商了,进入花旗银行成为董事会非执行主席,他和另一位经济学家奥尔扎克都是克林顿政府的资深成员,后来也是奥巴马的经济团队成员。

(图为亨利·保尔森)

在克林顿政府,很多人都歌颂90年代的科技和金融双繁荣,把美国拉出了70年代的泥潭,创造的盛世景象显而易见。但是普通民众的收入,其实并没有跟上生产力的进步,最主要的原因就是,美国教育上,并没有带给大家,时代所需要的技能。

美国梦相信,阶层上升永无止境,但是现实却相反,很多人反而失去了工作,甚至没了医保没了退休金。所以在2006年,美国已经开始了对全球化的恐惧,民粹主义风险也已经抬头,有太多的人认为,来自于新兴市场国家的进口,抢了他们的工作岗位。

克林顿时期,美国政府在鲁宾的统管下,出现了短暂的财政盈余,到了布什政府期间,又开始搞大规模的减税。把之前的财政盈余消耗殆尽。后来爆发了911,美国深陷伊拉克战争和阿富汗战争,保守估计因此支出了9000多亿美元。还有报道说,支出高达3万亿美元。一方面收入减少,一方面支出扩大,那这日子还咋过。所以布什政府很快就出现了巨大的财政赤字,创出了历史记录,而且是越来越糟。

巨大的赤字,对于投资信心也产生了不利影响,进而让财政赤字,金融市场,实体经济陷入了恶性的循环。而布什政府也有自己的办法,那就是寻找外部支持者,让美国国债达到前所未有的规模。而且都是外国投资者过来购买。而美国的债主也发生了更迭,80年代,欧洲人一直是美国的最大债主,后来日本崛起,凭借强大的贸易能力,成为美国最大债主,一直维持到90年代,但后来,日本泡沫破裂,自身也是麻烦不断,到了21世纪大家也都猜出来了,中国成为了美国最大的债主。甚至奥巴马都明确提出,不能让其他国家控制美国的债务,这里指的就是中国。

70年代以来,其实中国一直都是美国地缘政治的基础,尼克松把中国拉入了美国的怀抱,并且直接瓦解了苏联的,赢得了冷战的胜利。但是如今,中国已经崛起,成为美国在太平洋上的最大对手。

(图为美国前总统克林顿)

要说我们最该感谢的还是克林顿,克林顿把中国拉入到了世贸组织,这才全面开启了全球化。当然中国的全球化,也给美国带来了巨大的利益。那段时间相当于就是美国的打工仔,替美国生产制造出苦力,然后非常低的价格卖给美国,赚取一点外汇,最后还都借给了美国。买了他们的国债。一开始我们还用的是固定汇率,人民币盯住美元,这样结合我们的出口制造业,有利于外国资本大量流入。刺激国内的经济活动,产生大量的顺差。所以中国的对外依存度 ,一度非常的高,但这也有个致命的后果,就是一旦国际资本丧失信心的时候,往往会是毁灭性的结果。外汇储备甚至会很快耗尽。94年的墨西哥,97年的东南亚,98年的俄罗斯,99年的巴西,都先后尝到了恶果。

然后美国还扮演英雄的角色,他们到处拯救其他国家,比如后来的阿根廷,就从国际货币基金组织拿到了220亿美元贷款。但是没有美国的支持。阿根廷还是非常的糟糕,甚至政府倒台,债台高筑,货币危机。阿根廷经济一下就从2001年退回到了80年代初的水平。一半人口跌落到贫困线以下。

我们当然不愿意遭遇这样的打击,所以对于美国也一直提防。也没有让人民币估值过高,甚至定价还很低。这其实牺牲了收入,降低了中国人的生活水平。而且维持低汇率也是一门技术活,中国央行就得不断地印出人民币,导致了国内通胀的发生。这都是我们必须承担的代价。当然我们在这其中也积攒了大量的外汇储备,用于防范风险。

明天,我们继续讲讲,中国的崛起,以及2008年之前的经济政治环境。

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本书内容,只免费播出一集
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