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“广交所”呼之欲出!终于等到了

凯风君 国民经略 2020-09-02
文|凯风
 
广州终于等到了。
 
近日,中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》,提出研究设立广州期货交易所。
 
依托广州绿色金融改革创新试验区,建立完善粤港澳大湾区绿色金融合作工作机制。充分发挥广州碳排放交易所的平台功能,搭建粤港澳大湾区环境权益交易与金融服务平台。研究设立广州期货交易所。

 

北京有一行两会及各大金融机构总部,香港有港交所,上海有上交所,深圳有深交所。

一线城市里,唯独广州缺乏一个全国性的交易所。
 
这一次,广州金融能否弥补遗憾?
 
01
 
广州金融实力,一点都不弱。
 
即使没有全国性金融交易所,没有大型国有银行总部,没有来自国家层面的强力政策扶持,广州仍凭一己之力,跻身全球金融中心之林
 
根据最新发布的全球金融中心指数(GFCI27),广州位列全球第19名,而上海位列第4,香港由于短期影响从第3名滑落到第6名,北京位居第7,深圳位列第11
 
在上海、香港、北京、深圳、广州之后,入围榜单的成都、杭州、南京、青岛等均位列70名之外,这在《最新金融中心排行》一文中有详细分析。


可以说,能够与全球金融中心有一较之力的,只有北上广深港五个城市,而这其中香港、深圳、广州均属于粤港澳大湾区
 
这几个城市里,北京是全国金融决策中心,其地位无可撼动;香港拥有港交所和人民币离岸金融中心,金融桥头堡的地位依旧重要;上海坐拥主板和科创板,金融门类最为齐全,离国际金融中心只有一步之遥。
 
深圳拥有中小板和创业板,同时又独具“先行示范区”的超级地位,无论是科创建设还是金融中心建设上,均有一定优势。
 
相比而言,广州更多靠的是自力更生。
 
不过,作为国家中心城市、国际商贸中心、国际航运中心和国际航空中心,广州这一独特区位,为金融中心的蓄势待发提供了深厚积淀和优势。
 
同时,珠三角作为世界制造业高地,向来是国际资本涌动之地,财富、科技、人才聚集,不乏打造多个金融中心的基础。

香港面向国际,深圳着重于科技金融,广州可在期货交易和区域金融中心领域做出更多探索。

 
近几年,中证机构间报价系统、国际金融论坛、上交所南方中心先后落地广州,央行南方总部有望落地广州,广州金融大补短板。
 
这一次,有了国家顶层政策的扶持,广州金融中心建设将会如虎添翼。
 
02
 
广州期货交易所是什么?
 
港交所、上交所和深交所,这些我们所熟悉的交易所,都属于证券交易所,这是全球金融交易的主力舞台。
 
仅上交所,就有1600多家上市股票,总市值高达35万亿人民币。2019年全年股票总成交金额达到54万亿,给上海带来源源不断的资本、财富和专业人才。

说起期货交易所,熟悉的人不多。这一次在中行“原油宝”事件里频频现身的“芝加哥商业交易所”,就是全球最大的期交所之一。
 
简而言之,期货交易所,主要以大宗商品、贵金融、原油、农产品、指数期权交易为主,目的在于为期货合约提供交易平台,促进资源优化配置。

广州是期货行业的先行者。
 
早在上世纪90年代,广州就在全国成立首个期货经纪公司,设立了华南商品期货交易所,但由于当时市场不完善,全国期货交易所后来均被叫停。
 
经过20多年的发展,我国经济实力、金融实力都已迈入全球先进行列,加上新的金融衍生品不断涌现,成立一个新的全国性期货交易所的必要性越来越大。
 
如果广州期货交易所落地,这将是时隔14年之后放闸的第一个期货交易所,其意义不言而喻。
 
03
 
广州期货交易所,有多重要?
 
目前,我国有四个期货类交易所,包括上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所
 
郑商所主要以小麦、棉花、白糖等期货品种,大商所则以玉米、黄豆、豆粕等为主,上期所则以黄金、白银、铜、铝、锌等为主,中金所则以金融期货为主。
 
显然,这些既有的期交所,覆盖范围仍旧有限,且缺乏对新兴金融衍生品的对接,无法适应金融市场蓬勃发展的趋势。
 
这就是广州期货所的探索意义所在。
 
根据此前报道,广州期货交易所,将以碳排放作为首个品种,可能主要聚焦于绿色、金融、科技、环保等新兴产业,市场空间极其广阔。
 
可以说,无论是产品范围,还是体量,都非同一般。
 
虽然期货交易所,无法与上交所、深交所这些这些“巨无霸”金融机构直面竞争。

但对于广州来说,这是多年来为数不多的政策红利。
 
可以说,广州期货交易所一旦设立,相当于赋予广州打造国际金融中心的强信号,示范效应更为突出。
 
04
 
随着广州入局,中国金融中心格局再度生变。
 
不过,任何一个国际金融中心的形成,都不是一日之功。除了强大的底蕴和市场之外,更需要的是世界一流的交易所、资本兑换、国际化的法治环境以及庞大的金融衍生品市场
 
就此而言,香港的地位依旧无比重要。作为与纽约、伦敦等量齐观的金融中心,香港未来仍旧是重要的人民币离岸金融中心,是内地与世界的超级联系人。

这在这一次的文件中也有相关定位。据意见,支持巩固和发展香港国际金融中心地位……支持港澳发展离岸人民币业务,强化香港全球离岸人民币业务枢纽地位。
 
北京坐拥一行两会和一众国家金融机构,其地位之独特、超然,可谓独一无二。2019年,北京金融业增加值高达6544.8亿元,占GDP比重为18.3%,可谓名副其实的支柱产业。
 
上海的目标是打造国际金融中心。随着长三角一体化、进博会、科创板、上海自贸区临港新片区接连落地,上海的国际金融中心之路愈发坚挺。
 
深圳有“先行示范区”的独特定位,金融实力虽然不及香港、上海、北京,但在深交所及一众金融总部的支撑之下, 实力同样不容小觑。深港之间未来如果能在金融合作层面迈出更多步伐,两地地位都会更加恐怕。
 
广州则是多元化的区域金融中心。广州期货交易所、上交所南方中心、中证报价南方中心,以及即将落地的粤港澳国际商业银行,将广州的金融中心地位提升到新高度。
 
可以看出,在整个布局中,粤港澳大湾区地位最为突出。对标世界级湾区,大湾区的未来不可限量。

—END—

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